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　　现就兴业银行半年报房地产业贷款不良率显著低于可对标银行平均水平，聊聊我的几点思考。为了便于阐述，本文以标杆上市银行招商银行为对比参照。

　　仅从今年半年报房地产业贷款不良率看，兴业银行0.81％，非常显著低于招商银行的5.22％（兴业银行不到招商银行的六分之一）。

　　但从上半年房地产业不良贷款生成率来看，兴业银行低于招商银行的程度，就没有那样显著：

　　今年上半年，兴业银行房地产业不良贷款新生27亿元，相对于年初3560.27亿元房地产贷款，不良贷款生成率0.76％（未年化）；招商银行不良贷款新生48亿元，相对于年初3759.80亿元房地产贷款，不良贷款生成率1.28％（未年化）；今年上半年房地产业不良贷款生成率大发体育，兴业银行是招商银行的五分之三左右。

　　二，兴业银行半年报房地产业贷款不良率低于可对标银行平均水平，有其合理性。

　　1，自2021年下半年此轮房地产困境以来，兴业银行房地产业贷款压降等方面的进度，早于快于行业平均水平，具体的分析大发体育，上半年雪球文章《网页链接{兴业银行招商银行房地产业贷款压降的不同进程，及房地产业贷款不良率由此显著上升的不同时间 } 》中分折，在此不重复。

　　2，与上面一点相关，兴业银行房地产业不良贷款暴露的进度更早更快；拉长时间，看兴业银行房地产业不良贷款暴露金额并不小。虽然今年上半年兴业银行房地产业不良贷款生成额27亿，小于招商银行的48亿；但去年同期，兴业银行房地产业不良贷款生成额108亿左右，远高于招商银行的74亿；两个上半年房地产业不良贷款生成额之和，兴业银行的135亿，也高于招商银行的122亿。

　　3，与上面两点相关，兴业银行房地产业不良贷款处置进度更快，力度更强，这是兴业银行今年半年报房地产业贷款不良率低的重要原因。

　　根据房地产业不良贷款生成额及房地产业不良贷款余额变动情况推算，2022年上半年、2023年上半年，兴业银行分别处置房地产业不良贷款72.5亿、40.5亿，合计113亿；招商银行分别处置房地产业不良贷款18.5亿、5亿，合计23.5亿；仅这两个半年，兴业银行比招商银行就多处置房地产业不良贷款89.5亿。

　　致于为什么兴业银行在以上三方面更早，部分原因，可能是因为本轮房地产困境的有体量的暴雷，始于与兴业银行同处一地的福建某上市房企。世间之事，往往是“花开花落大发体育，花落花开，先开先落，先落先开”。

　　此外，今年上半年，兴业银行房地产业贷款，逆行业共性而有较高增长，这也是兴业银行今年半年报房地产贷款不良率的一个不主要的原因。

　　三，尽管如此，在房地产业不良贷款认定严格程度上，我认为兴业银行招商银行存在差距，但兴业银行房地产业不良贷款认定严格与否，在此，我不作判断。因为兴业银行与招商银行房地产业不良贷款认定严格程度的差距，有多种情形。

　　1，兴业银行认定严格，但招商银行认定非常严格，甚至过于严格，从而形成兴业银行与招商银行之间的差距。

　　2，兴业银行认定中性，招商银行认定很严格，从而形成兴业银行与招商银行之间的差距。

　　3，兴业银行认定不严格，招商银行认定严格，从而形成兴业银行与招商银行之间的差距。